德意志银行（简称：“德银” ）发布最新VR报告，以Oculus、HTC Vive、PS VR 等主流VR 产品为例，解读VR 产品面对的机遇和挑战。本期，3D科学谷将与谷友一起领略德银在报告中对VR 行业进行了哪些分析和预测。

报告摘要：VR时代到来

面对历史上最大规模的VR产品来袭之际，德银观察到一些核心趋势：

 趋势一：基于台式机的VR产品预订势头火爆，市场需求超出预期。

 趋势二：移动VR产品主要分为三类：

 第一类：轻量级移动VR，如谷歌Cardboard。

第二类：基于智能手机的VR，如三星Gear VR。

第三类：独立式VR，内置CPU/GPU等。

 其中， 2017年移动VR销量或将达到5000万部。

 趋势三：VR行业在硬件方面正在向“完全在场”转移，未来几年移动VR将赶超台式机VR，但普及的关键还在于内容是否具有吸引力。

 总而言之，VR领域的创新步伐让人容易联想到2007年左右的智能手机市场，VR市场真正成型还需要几年时间，但其潜力十分巨大。

 Gear VR将于2016年爆发

德银预计，到2016年底，Oculus销量将达到100万部，HTC Vive将达到100万部，索尼PS VR将达到250万部，而移动VR用户数量将达到1800万部。鉴于2016年底PS4保有量将达到5000万部，以及索尼历代新产品的成功纪录，预计2016年PS VR的销量将最高。

从长期来看，凭借较低的成本和日益提升的用户体验，移动VR产品将拥有更广阔的市场空间。2016年，三星Gear VR销量有望突破1000万部，而去年仅为25万部，三星也将凭借这款产品巩固其在移动VR市场的领先地位。预计2017年，移动VR产品销量将达到5000万台。

追求“完全在场”所带来的挑战

虽然德银对VR市场保持乐观，但今年VR行业仍面临一系列挑战。“完全在场”也就是让VR用户感觉到自己完全身处VR世界中。但是当前，没有几个VR平台能够做到这一点。目前来看，配上动作控制器和Lighthouse追踪系统，HTC Vive能提供最接近的“完全在场”体验。如果配上Oculus Touch手柄，Oculus Rift的功能也将与HTC Vive接近，但Touch手柄今年下半年才能上市。

移动VR有许多障碍需要克服，但未来几年也将配备位置追踪系统、动作控制器和更高的帧率。最重要的一点，开发“完全在场”体验的内容需要有适当的故事情节，到目前为止，很少VR厂商能攻克这一难关。

移动VR的发展

移动VR的一个发展趋势就是碎片化。到目前为止，三星Gear VR的表现超出了预期，但在帧率、电池续航和其他方面还没有达到最佳状态。于是，独立式VR产品出现，这些产品通常内置CPU和GPU等硬件。此外，德银预计谷歌和苹果今年及未来一段时间将发力移动VR，并推动该市场的发展。

要想成功，一个移动VR生态系统需要以下几个方面：

 分发：庞大的用户群和一个充满活力的应用商店；

 开发者：培育一个健康的市场，开发者可以通过销售软件获利；

 API和SDK：拥有大量能够确保VR体验的API和SDK。

Facebook：将领跑PC和移动VR

Oculus近期暗示，Oculus Rift的预订量远超出其已发出的开发者工具包（30万套），这意味着德银的预期（2016年售出100万部Oculus Rift）是合理的。德银认为，一些游戏玩家可能会选择HTC Vive，因为它上市时搭配动作控制器和Steam VR内容。但德银相信，Oculus Rift将拥有更大的用户群和开发者社区。Oculus应用商店采用“审核”模式，而非“开放”模式。

在VR发展的初期，该模式比较适当。Oculus Rift今年的硬件营收将达到6亿美元（毛利率为0），而应用商店净营收将达到3500万美元。

谷歌：I/O大会上公布详细VR战略

谷歌正积极投资于VR市场，在今年5月的I/O大会上，谷歌或将发布进一步的VR战略。在VR市场，谷歌已经准备就绪，包括Cardboard SDK、开发者、500万用户、YouTube 360和三维图像绘制工具Tilt Brush，以及拒绝将旗下主要应用置于Oculus应用商店中。

德银认为，将来的Android VR（无论谷歌如何命名）将主要致力于移动VR产品的中高端市场，即基于手机的VR和独立式VR，而Cardboard仍继续致力于轻量级移动VR市场。此外，谷歌还瞄准了增强现实（AR）市场，去年携手联想发布了Project Tango项目，其首款智能手机参考将于今年年中发布。

 第一章：VR现状

 当前VR的生态系统

 当前处于VR发展曲线的哪一阶段？

德银对历史上新技术在不同阶段的市场形成进行了研究，发现有两项新技术的发展轨迹适用于VR：

1、最初的互联网（20世纪90年代中期）；

2、智能手机的普及（2007年至今）。

基于这两项技术的发展轨迹，尤其是智能手机的发展，或许能很好地预测出未来10年VR的发展趋势，因为正是智能手机应用和生态系统推动了VR的发展，而且两者的内容分发机制看起来也是类似的。在2007年之前，智能手机的形式多种多样。直至2007年iPhone上市后，智能手机时代才真正来临。iPhone的出现引发了智能手机的新一轮创新，并且一直持续到今天。

美国智能手机生态系统的发展轨迹图

 鉴于当前已出现三款台式机VR平台，以及大量的移动VR头盔， VR市场也将出现类似于智能手机市场的激烈竞争环境。其中很重要的一个表现就是，快速的开发周期和产品发布。在之前的2~3年，就已经出现了这一现象，厂商不断推出新版本的台式机VR开发者工具包。但与两年前相比，当前用于解决VR技术问题的资金和开发人员数量已是当初的10倍，是5年前的100倍。自Facebook收购Oculus以来，VR领域的风险投资增长了3倍，几乎每天都有VR公司宣布获得投资。当前的VR生态系统相当于2007年的智能手机发展现状。在美国，智能手机用户突破1亿用了4~5年时间。VR的普及曲线会相对较慢，但足以撑起一个庞大的市场。

高度互动和‘杀手级’应用出现在硬件普及之后的2~3年

游戏引擎公司Unity公司CEO将2016年和2017年视为VR “令人失望的两年”，即所有分析师和媒体都大肆报道Gear VR和PS VR等产品，但这些产品却不能令用户尖叫，从而推动该市场的持续发展。因此，2017年很可能媒体的态度开始反转，认为VR被吹嘘过度。

这种发展模式几乎在每家消费者科技公司IPO过程中都能见到。最初，当这家公司还是私人控股企业时，多少都存在一定的神秘感。一旦提交IPO招股书，这家企业就会遭遇各种各样的质疑，如业务模式和融资估值等。

VR也将经历同样的发展趋势。在经历2016年和2017年的硬件普及阶段后，媒体和分析师不禁要质疑：“杀手级应用在哪里？为什么所有的VR设备都充斥着垃圾内容？”这些问题很可能出现在2017年的CES和MWC上。

事实上，VR的希望犹存。再以智能手机市场为例，形成一个繁荣的生态系统用了数年时间。虽在iPhone早在2007年年中就推出，但iOS应用商店一年后才上线。最初iOS应用也是乏善可陈，直至Instagram、WhatsApp、Uber和其他杀手级应用出现后，iOS生态系统才真正形成。直至2011年，即iPhone上市后4年，iOS应用下载量才真正腾飞。

第三方应用加速了智能手机的内容消费

 Android平台也是如此。直至2009年，Android在功能方面才追赶上iOS。在市场份额和应用下载量方面，又花了数年才赶上iOS，这距离iPhone上市已经4~5年时间。2015年和2016年的VR市场状况相当于2007年的智能手机市场状况。同样，对于VR而言，开发者要开发出能让消费者将VR融入日常生活中的应用程序，还需要数年时间。在这些应用程序中，游戏可能首当其冲。但是VR要想真正成为主流，还需要其他应用，如视频、社交等。这些应用能提升用户的日常互动，从而推动VR走向大众市场。

 第二章：VR的目标是“在场”

 “在场”（Presence）是一个行业术语，用来描述一种VR体验，即让大脑认为自己正处于所见到或正在互动的环境或场景中。例如，你不仅仅在观看电影，而是身处电影之中；你不仅仅在玩2D或3D游戏，而是身处视频游戏之中；你不仅仅是在看走钢丝表演，而是你就在钢丝上行走。“在场”就是让我们感觉到自己正身处VR世界中，而不仅仅是带着VR头盔。VR在做到这一点的同时，还要确保不让用户出现晕动症，这需要VR设备满足特定的技术规范，无论硬件还是软件。

要实现“完全在场”需要满足诸多核心技术指标，包括硬件层面和软件层面。在下图中，德银展示了当前主要VR设备在这些标准上的满足情况，包括位置追踪、显示、镜片质量、校准、触觉和音频等。

主要VR平台在满足“在场”标准方面的对比

 基于上图可以总结出两个结论：

结论一：基于台式机和游戏主机的VR系统已经为VR的普及做好了准备，即使内容尚未完全到位；

结论二：要实现“完全在场”体验，移动VR还有许多工作要做。

要创建“在场”体验，VR头盔的设计仅占一小部分，扮演更重要角色的是CPU/GPU、追踪系统和软件。下面的图以HTC  Vive为例，说明各要素之间是如何相互呼应的。

HTC Vive已经满足了提供VR内容的技术规范，以及支持VR的台式PC。这套系统要正常工作，还需要在台式机上安装Steam VR API，从而将应用软件与硬件连接起来，以确保信号被发送到VR头盔和控制器上。

HTC Vive的出众之处在于集令人难以置信的显示、Lighthouse动作追踪系统、以及允许用户在广阔空间内随意移动（而非固定位置）等特性为一体。如果搭配上Touch动作控制器，Oculus也将支持同样的功能，但要等到今年下半年。索尼PS VR也支持类似功能，但能力有限。

内容需要进一步丰富

当前，能充分利用“完全在场”VR体验的内容很少。随同Oculus Rift免费赠送的两款游戏《EVE: Valkyrie》和《Lucky’s Tale》确实不错，但并未完全将用户置于游戏之中。

在《EVE: Valkyrie》游戏中，虽然画面不错，但动作和视觉范围均有一定的限制性。这两款游戏均采用Xbox控制器，这在某种程度上限制了游戏体验。换言之，它并未充分利用“完全在场”的技术优势。

“在场”并不局限于游戏，还可以应用于其他一系列体验中，如音乐会、健身、商务会议和社交互动等。在上述应用体验中，必须要做到慢速和近距离，以防止出现困扰许多VR体验的晕动症。

 到目前为止，我们见到的“完全在场”VR体验的最佳应用包括：

Oculus Toybox。Facebook CEO马克•扎克伯格称：“这是我最近感受到的最疯狂的Oculus体验。”该应用除了充分利用Touch控制器的威力，Toybox还支持多玩家模式。在Toybox平台上，玩家可以相互看到对方。例如，两个用户打乒乓球、使用道具对战、一起放烟花等，所有这些都发生在VR世界中，很好地展示出了精准、自然的VR输入所带来的快乐。

Tilt Brush。Tilt Brush相当于是Windows“画图”工具的VR版本，允许用户在3D空间内通过控制器来绘画、雕刻。

London Heist（《伦敦劫案》）。London Heist是专门为PS4和PS VR开发的第一人称动作射击游戏，充分地利用了PS的摄像头和动作控制器。用户可以完全控制自己的身体和手臂，有一种身处动作电影之中的感觉。

 第三章：VR目前的挑战

目前有一些近期和中长期内的挑战，可能影响到VR的普及。与2007年至2010年间的智能手机市场相似，开发个一个大规模、有活力的VR开发者社区需要时间。对智能手机而言，直至2011~2012年，应用下载量才真正开始腾飞，所以VR生态系统也需要同样的时间。

 VR当前面临的一些核心挑战主要表现在以下几点：

 1、移动VR尚未做到“完全在场”。移动VR在帧率和延迟方面均未达到标准，无法让用户真正沉浸在VR体验中。此外，还存在电池续航时间有限、缺少动作控制器以及存储空间有限等问题，但这些问题有望在未来几年内得以解决。

2、台式机VR昂贵，而且仍有一些小的技术问题。台式机VR面临的最大的挑战应该是价格问题。对于消费者而言，首次体验VR可能需要投入1500~2000美元，其中还不包括内容购买。

还有一个最大的挑战是内容问题，它们是能吸引用户每日互动的保证。目前，虽然已经有了不少比较“酷”的应用展示，但对于非游戏玩家而言，还没有一款是必须要拥有的。

对于开发者而言，他们不能简单地把PC或主机游戏移植到VR平台上，因为根本没有效果。对于VR平台，游戏需要拥有较短的对话长度，玩家需要相对静止或缓慢移动，以及其他一些细微差别。在未来数年、数十年，VR内容将逐步完善。

3、VR产业从开放的小社区转为竞争白热化。在过去20年间，VR一直都是一个很小的社区。数十年来，一些群体会共享技术开发、源代码和创意，这是一个非常开放、以目的为驱动的社区。但如今市场出现转变，让一些投资处于危险之中。对于之前对合作持开放态度的厂商，今天他们很可能改变主意。

事实证明，这种转变出现在Facebook收购Oculus之后。当时，微软决定放弃为Oculus平台开发《我的世界》。还有后来的Zenimax和Oculus的专利诉讼大战，以及Oculus用户能否接入Steam VR等，这一系列企业之间的各种问题很可能将当前VR市场的一些大规模投资至于危险境地。

 第四章：Facebook

 Oculus总裁帕尔默•拉齐近期表示， Facebook已发出了超过20万套开发者工具包。拉齐还表示，这20多万套的数量与今年的目标是无法相比的。拉齐是在Oculus Rift接受预订一个月后发表这番言论的，这让我们相信，Oculus Rift今年的销量有望达到100万部。

在之前的报告中，德银对VR对Facebook财务业绩的影响进行了预测。在这份报告中，德银对之前的预期进行了调整，主要考虑到下列因素：

1、Facebook很可能以零利润来销售Oculus Rift硬件包；

2、基于30%的应用下载营收分成；

3、加入了移动VR的贡献，主要是Oculus Gear VR应用商店的贡献。该应用商店未来的应用下载量将显著增长。

预计2016年Facebook来自Oculus Rift硬件的营收将达到6亿美元，软件和应用内购买营收将达到3500万美元。与谷歌Nexus在智能手机市场的模式一样， Oculus Rift可能继续在高端市场挑战极限，不断创新，从而为该行业其他竞争对手提供一个标杆，引领市场发展。但Facebook是否长期开发VR硬件仍是一个核心问题。

Facebook的VR战略值得关注。扎克伯格曾表示，Facebook收购Oculus是因为Facebook之前错失了在移动操作系统市场的竞争，这一次希望在下一个重大计算平台（VR）上领跑。

Oculus Rift

 预计Oculus Rift今年的销量将达到100万部，未来还会继续增长。Oculus Rift在硬件方面十分出色，技术规范可以提供“完全在场”体验。短期挑战是成本较高（1500~2000美元）、内容有限。

Gear VR

Gear VR去年的出货量为25万部，今年有望突破1000万部。对于仍处于早期发展阶段的VR市场，1000万部已经是一个不小的数字。但基于对Gear VR体验的判断， Gear VR的日活跃用户数量不会很高。

对比谷歌Cardboard，预计三星Gear VR的用户互动为前者的20多倍（基于视频观看时长），凸显了基于智能手机的VR（Gear VR）和轻量级VR（Cardboard）产品之间的质量差距。扎克伯格近期曾表示，通过Gear VR观看的视频时长已超过100万小时，而通过Cardboard观看的视频时长仅35万小时。

应用商店与开发者关系

对于任何一个VR生态系统，开发者都可能成为其成败的关键。Oculus去年曾表示，已与20多万开发者在VR领域展开合作。对于今天的VR，这是一个庞大的社区。预计在未来数月，会有越来越多的AA和AAA级内容工作室宣布为Oculus Rift开发游戏和其他应用。当前，Oculus正通过独家协议和其他协议的形式来资助部分内容。

Oculus应用商店采用审核机制，应用必须要满足特定标准才能上架，与当前的iOS应用商店类似。在VR发展的初级阶段，采用审核机制合情合理。这与Valve的政策形成鲜明对比，后者与开放的Android应用商店类似。

在预订阶段，Oculus Rift吸引不少眼球。但尘埃落定之后，Oculus还需要在开发者支持和商业化等方面与Valve Steam竞争。在游戏市场，Valve已有20年的开发历史。但VR是一个新市场，因此我们仍对Oculus Rift持乐观态度。但许多行业专家也表示，中坚游戏玩家很可能会选择HTC Vive，而Oculus Rift将成为VR热衷者的选择。